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5.3 租赁融资 一、租赁概述 （一）含义：是出租人以收取租金为条件，在契约or合同规定的期限内，将资产租让给承租人使用的一种经济行为。（交易行为or契约性行为） ▲1租赁业务的四大要素： l 出租方：可以是租赁公司或一般企业或个人。 l 承租人:使用资产的一方，获取资产的使用权。 l 租赁合同 l 租金:经营性租金和融资租赁租金（分期支付） （二）租赁业务发展史 租赁是一种较为古老的经济行为。 租赁发展经历三个阶段： No.1阶段—古代租赁：1.租赁的主要对象：土地、房产、一些通用器具和农具。
2.目的：主要收取租金收入。 No.2阶段—近代租赁 （产生于工业革命时期）：是出租方和承租方之间的直接租赁。 一般是企业之间，无专业的租赁公司，租赁资产范围较广。 No.3阶段—现代租赁（20世纪50年代）：最早在美国出现了一批租赁公司。其特点是金融资本and工业资本在信贷环节上的相互融通，使租赁业成为一种融资行业。现代租赁是以融资租赁为主，并以专业的租赁公司专门从事此业务。 （三）租赁的特点
租赁是一种独特的信用形式，即具有信用的一般特点，又具有自己的独特特征。 具体表现在： 特征1 ——所有权与使用权的相分离。银行信用是资金的所有权与使用权相分离；租赁则是资金与实物相结合基础上的分离。 特征2 ——融资与融物相结合。 租赁是以商品形式and货币形式相结合提供的信用活动，具有信用、贸易双重性质，是借物还钱，并以分期支付租金的形式体现出来的。 特征3 ——租金的分期归流。
出租方：资金一次投资，分期回收。 承租方：分期支付租金，先取得实物，后交付租金，相当于用未来的钱还现在的债务。 （四）租赁的种类：租赁按性质分二种： 经营租赁与融资租赁的区别表：
二、融资租赁 （一）含义：是指出租方用资金购买承租方选定的设备，并按租赁协议or合同将设备租给承租方长期使用的一种融通资金方式。 （二）特点： 1．该交易涉及三方：承租人→出租人→供货方 ，承租人→出租人是租赁关系，存在租赁合同；出租人→供货方是买卖关系，存在购销合同。 2．存在双合同关联。 3．承租方对设备和供货商具有选择权和验货责任。 4．租赁期限：一般是租赁资产臭名的一半以上（超过70%） 5．租赁合同为不可撤销合同。 6．租赁期满资产处置：有三种留购、续租、退租。 7．租赁资产的维护与保养：租赁期内，出租方一般不提供租赁资产的维护与保养。 （三）融资租赁种类。 融资租赁又分为三种： 1、直接租赁：是融资租赁的主要形式。 （1）含义：承租方直接向出租方租入所需设备，并付租金。出租方主要是制造商or出租公司。
2、售后回租： （1）含义：
（2）对承租方起到“一举两得”的作用： 一是企业可以获得现金收入，暂时缓解企业的财务危机（融资）。 二是企业又能继续使用该资产（融物）。 3、杠杆租赁： （1）含义
（3）对出租方而言，既是出租人，又是债务人具有双重身分，同时拥有对资产的所权。既收租金又要支付债务，所以叫杠杆租赁。 三、融资租赁的程序 应明确以下问题：1.承租方如何选择租赁公司？ 2.企业申请融资租赁应具备哪些条件？
3.企业如何办理融资租赁？ 四、融资租赁租金构成及计算方法 （一）租金构成
租金由三部分构成： 1.租赁资产的价款：买价+运输费+保险费等 2.利息：即出租人垫资所支付的利息。 3.手续费： 营业费+盈利 （二）租金的计算方法
在我国融资租赁业务中，一般采用等额年金法计算。又分为先付租金和后付租金。
先付租金 A=P/[（P/A，i，n-1）+1] 后付租金 A=P/（P/A，i，n） （三）租金的支付方式 1、按支付时期的长短分为：年付、半年付、季付、月付。 2、按支付时点不同分为：先付年金和后付年金。 3、按每期支付的金额分为：等额支付和不等额支付。 |
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西藏民族学院 财经学院 会计教研室编制 |
