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一、营运资本概念 从会计角度看，营运资本是指流动资产减去流动负债后的余额。它侧重于净营运资本概念。 从财务管理角度看，营运资本是指总营运资本，它应着眼于总营运资本，既要关注流动资产的管理，又要重视流动负债的管理。 营运资本因其较强的流动性而成为企业日常生产经营活动的润滑剂和基础，在客观存在现金流入量与流出量不同步和不确定的现实情况下，企业持有一定量营运资金十分重要。 二、营运资本重要性 营运资本管理在企业日常财务管理中具有举足轻重的地位，是企业日常财务管理的核心。具体表现在： 1、流动资产占用适度与否，将影响到企业经营的收益性与风险性，进而关系到企业财务目标——价值最大化能否实现； 2、流动负债作为企业资金融通的一个重要来源，其规模是否合理，时间分布是否均衡将影响到企业的资本成本、支付能力和偿债风险。 3、流动资产与流动负债的匹配是资产负债管理和财务结构控制的重要组成内容。 三、特点 （一）流动资产的特点 1、投资回收期短 2、流动性强 3、并存性 4、波动性等 （二）流动负债的特点 1、融资速度快 2、弹性高 3、成本低 4、风险大等 四、分类 （一）流动资产的分类 在财务会计层面，流动资产一般按组成要素分为现金、有价证券、应收帐款、预付账款和存货等。 在财务管理层面，为进行流动资产与流动负债的匹配管理，一般将流动资产按时间划分为永久性流动资产和临时性流动资产两大类。其中，永久性流动资产是指满足企业长期最低需要的那部分流动资产；临时性流动资产则是随季节性需求而变化的那部分流动资产。 （二）流动负债的分类 在财务会计层面，流动负债一般是按存在形式分为短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、其他应付款以及应计费用等。 在财务管理层面，流动负债一般按是否具有自然属性划分为自然性流动负债和协议性流动负债。其中，自然性流动负债是指在企业日常交易中自然形成的流动负债。如应付票据、应付账款、预收账款、其他应付款以及应计费用等，这类负债特点在于：（1）形成于企业的日常交易活动，具有经常性；（2）数额相对稳定；（3）通常无名义上的融资成本。协议性流动负债是指需要通过签订正式融资协议方式形成的流动负债，如短期借款、短期应付债券等，这类负债的特点在于：（1）需要签订正式的融资协议；（2）发生的时间和数额具有不确定性；（3）通常存在名义上的融资成本。 五、营运资本周转 （一）营运资本周转的基本模式 企业所属行业不同，其生产经营特点也就不同，进而使得营运资本周转模式存在着差异。 （二）营运资本周转的主要特征 1、运动性，即营运资本周转体现为一种依托于实物流动的价值运动。 2、物质性，即营运资本周转体现为一种物质资产的消失和另一种物质资产的生成，是资本赖以存在的物质形态的变化。 3、补偿性，即营运资本周转是一个资本不断被消耗而又不断地获得补偿的过程。 4、增值性，即营运资本周转不仅仅是一种形态向另一种形态的简单过渡，而同时又是一个价值增值过程。 （3）营运资本周转的内在要求 1空间上的合理并存。即企业营运资本的各项目应同时并存，并在各经营环节合理配置，使资本分布结构处于一种良好状态。 2、时间上的依次继起。即企业营运资本各项目、各环节之间的转换应顺畅和迅速，以便加速营运资本周转。 3、消耗的足额补偿。即营运资本周转过程中的耗费应及时地予以补偿，既包括货币形式的补偿，更包括实物形态和生产能力的补偿。 |
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西藏民族学院 财经学院 会计教研室编制 |
